“去年7.2换的美元，现在6.79，100万人民币放进去，光汇率就少了几万块。”市民王先生吐槽：“去年抢到的一款美元理财产品，现在算了下收益，居然倒亏几千块。”
市民王小姐于去年3月特地前往上海，抢到了一款银行的美元存款产品。“当时汇率近7.3，一年期美元定期存款利率为4%。但今年存款产品到期后，人民币对美元汇率已经升值到6.8附近，再算上购汇成本，本金都损失了几千块。”
截至7月2日午间，人民币汇率持续走强，在岸人民币、离岸人民币对美元汇率同步升值，徘徊在6.78附近。
回顾2025年至今的中美汇率走势，呈现出先抑后扬、震荡走强的态势。官方数据显示，2025年初，人民币对美元即期汇率开盘约为7.30，2025年末，银行间外汇市场人民币对美元汇率收报6.9890，全年累计升值4.43%。2026年以来，人民币汇率持续温和上行，核心汇率报价在上半年多次刷新近三年来的阶段性新高，整体升值幅度均超2%。其中，人民币对美元中间价累计升值2179基点，升值幅度一度超过3%。值得一提的是，2025年4月，离岸人民币对美元汇率一度贬破7.40。2026年5月25日，中美汇率盘中最高触及6.7803。如果以最高值和最低值毛估估计算，自2025年4月至今，人民币对美元的汇率已经累计升值8%；如果从2025年1月1日至今精准计算，人民币对美元汇率的升值幅度也在6%—7%之间，确实覆盖了市场上几乎所有美元产品的年化收益。
我市某股份制银行客户经理介绍，美元理财以美元进行计价，市面上在售的美元理财主要为固定收益类产品，投资于美元存款、美元债券等。“2024年9月，随着美联储货币政策转向，多款美元产品确实出现了额度紧张的情况，部分产品刚推出便‘售罄’。今年以来，这样的情况已经大大减少了。”
事实上，今年以来，美元存款、美元理财产品的收益较去年同期也出现了明显下滑。譬如，招银理财旗下的某款美元现金管理类QDII产品，截至7月1日的7日年化收益为3.36%，而去年同期的7日年化收益还在3.96%。中银理财旗下的某款美元日日开产品，截至7月1日的近1月年化收益为3.32%，而该产品自2024年3月6日成立以来—2026年6月30日的实际年化收益为4.33%。
同时，不论是购买美元理财产品，还是美元存款，投资者还要计算一买一卖的购汇成本。
那么，对于已经“遭遇”美元产品亏损的投资者，要将美元换回人民币吗？
市民王先生说；‘我将坚定持有美元理财产品。虽然现在人民币升值了，美元理财产品的收益下降了，但市场上其他产品的收益也在下滑。譬如，10年期国债收益率只有1.7%左右，银行的低风险人民币理财产品平均收益仅2%。而美元产品基本仍在3%以上，每年差距1%—1.5%。我以时间换空间，5年后、10年后，我说不定又将汇率差补回来了，再说，汇率也不大可能单边波动。”
确实，公开资料显示，2014年，人民币对美元汇率创下过6.0—6.2的新高，差一点升破6。而随着“8·11”汇改，2015年—2016年，人民币对美元又从6.2跌到了6.9。2018年，人民币对美元汇率从6.3跌到6.9。2022年—2023年美联储加息，人民币跌到了15年来的最低。而2024年下半年至今，人民币又稳步升值到了6.8上方。近12年来，中美汇率始终在一个区间双向波动。
我市某国有行理财经理认为：“判断汇率走势是没有意义的，关键在于自身的真实需求。有些家庭是有真实美元需求的，如孩子留学交学费、退休后去海外探亲、家人去海外旅游等。对于这一群体来说，每年换汇可以平摊成本，在需要用美元时也能保持心态平和。譬如遇到美元升值的情况，不至于被动。对于高净值家庭来说，美元产品也是资产多元化配置的一个方向。”